這三只小盤股能在亞馬遜的憤怒中生存嗎

時間:2019-12-24 11:46:37|來源:

對于公司而言,要與世界頂級電子商務和云平臺公司亞馬遜(NASDAQ:AMZN)競爭,可能會很困難。亞馬遜的規模,捆綁戰略以及超過430億美元的現金,現金等價物和有價證券的儲備使它成為甚至全球最大公司的強大競爭對手。

對于那些市值低于20億美元的小型公司而言,要想在亞馬遜的憤怒中幸免于難,它可能會更加艱難。讓我們考察一下亞馬遜的十字準線中的三個小公司,看看它們是否可以在這家科技巨頭的陰影下不斷成長。

多莫

Domo(NASDAQ:DOMO)提供了基于云的可視化分析工具,可以從移動應用程序進行訪問。其生態系統還包括一個應用程序商店,一個用于處理數據的AI平臺以及用于員工的協作和營銷工具。Amazon將類似的服務QuickSight捆綁到Amazon Web Services(AWS)中。Domo尚未實現盈利,但其損失正在縮小。但是,在過去的一年中,其賬單和收入的增長逐漸放緩。

同比增長

2019年第三季度

2019年第四季度

2020年第一季度

2020年第二季度

2020年第三季度

帳單

29%

26%

22%

9%

15%

收入

30%

31%

28%

22%

22%

同比=同比。資料來源:DOMO季度報告。

該公司預計,第四季度增速將繼續放緩,其賬單每年保持穩定,收入僅增長14%-17%。這表明AWS Quicksight,Salesforce的Tableau和Alphabet的Looker等更大的競爭對手可能會吸引更大的客戶。

Domo預計其今年的收入將增長21%-22%,但分析師僅預計明年會增長約14%,這表明該小型云計算公司的增長可能會在不久的將來達到頂峰。亞馬遜首席執行官杰夫·貝佐斯(Jeff Bezos)顯然擁有Domo的個人股份,但是目前尚不清楚這項投資是否會使其免受與AWS的直接競爭。Domo的股票看起來很便宜,是明年銷售額的三倍,但投資者可能會回避該股票,直到其增長再次加速。

Vonage控股

Vonage(NYSE:VG)是基于云的通信服務提供商。在過去的六年中,它通過收購Vocalocity,Telesphere,iCore Networks,SimpleSignal,Nexmo,TokBox,NewVoiceMedia和Over.ai等較小的公司進行了擴展。

Nexmo是一個為應用程序處理文本和語音消息的平臺,是其核心增長引擎,可與Twilio競爭。但是,亞馬遜的SNS(簡單通知服務)也與兩種服務競爭。盡管存在競爭,但Vonage的收入增長在過去一年中顯著加快。

同比增長

2018年第三季度

2018年第四季度

2019年第一季度

2019年第二季度

2019年第三季度

收入

1%

5%

10%

15%

16%

同比=同比。資料來源:VONAGE季度報告。

復蘇的動力來自其API業務(包括Nexmo)的實力,該業務上一季度實現了46%的年收入增長,以及每位業務客戶的兩位數收入增長-兩者均抵消了其消費業務增長的放緩。

華爾街預計Vonage的收入今年將增長13%,明年將增長9%。由于最近的收購,預計今年的收入將下降44%,但明年將反彈6%。Vonage的交易價格不到明年銷售額的兩倍,但是來自Twilio,AWS和其他競爭對手的競爭可能會限制其近期增長。

帶寬

帶寬(NASDAQ:BAND)是云CPaaS(通信平臺即服務)市場中的另一個參與者。與Twilio和Vonage一樣,帶寬通過其基于云的API處理應用程序內通信。但是,帶寬在其自己的全國IP語音網絡上運行其云服務-從而使其對運營費用的控制更加嚴格。

由于其快速的客戶增長和更高的基于美元的保留率(衡量每個客戶的收入增長),今年帶寬的收入增長顯著加快。

同比增長

2018年第三季度

2018年第四季度

2019年第一季度

2019年第二季度

2019年第三季度

收入

22%

23%

1%

18%

20%

同比=同比。資料來源:帶寬季度報告。

上個季度,Bandwidth的活躍CPaaS客戶數量每年增長39%,達到1,610,其基于美元的凈保留率達到116%,這表明交叉銷售了更多服務并鎖定了客戶。相比之下,Twilio上一季度的美元凈增長率為132%。

與AWS競爭的三大公司-Google,Microsoft和RingCentral-使用Bandwidth的API。這表明對于那些不想養活亞馬遜最賺錢業務的云公司來說,帶寬可能是一個流行的選擇。

由于市場營銷和研發費用的增加,最近幾個季度帶寬的利潤率一直不一致,但分析師預計其帶寬收入將以今年12%的增長和明年17%的增長加速增長。但是,Bandwidth的交易價格是明年的近六倍-比Domo或Vonage高。

關鍵要點

Domo,Vonage和Bandwidth仍在亞馬遜的陰影中增長。與Domo相比,Vonage和Bandwidth更加多樣化,其更廣泛的生態系統鎖定了更多的客戶。但是對這兩只股票感興趣的投資者可能應該考慮購買Twilio,后者會產生更強勁的增長。

同時,Domo的分析業務仍然與更大的競爭對手保持著太大的聯系。即使AWS并不將QuickSight直接瞄準Domo,該公司也需要抵制其他巨頭如Salesforce和Google才能保持相關性。簡而言之,投資者應該堅持使用更大的云計算公司,而不是趁機抓住這三只小盤股。

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