3個無聊但超級股息股票

時間:2019-12-24 11:33:56|來源:

我不確定“無聊的股票”是否會成為自己的資產類別,但是它可以用作有用的表述,以描述某些股票具有共同點的因素。諸如清潔和家用產品公司Clorox(NYSE:CLX),公司服裝Cintas(NASDAQ:CTAS)以及供暖,通風,空調和制冷(HVACR)分銷商Watsco(NYSE:WSO)之類的股票很容易理解。在向投資者支付股息的同時悄悄地在自己的利基市場中運作的企業。如果這是您想要作為投資者的無憂之舉,那么這些股票可能適合您。

瓦斯科:空調專家

Watsco的業務模型很簡單。實際上,它是如此簡單,在其投資者演示文稿的一張幻燈片中對此進行了解釋。HVACR單元發生故障,Watsco承包商被要求修復,承包商適當地采購了零件或新單元以解決問題。Watsco就是這樣賺錢的。

HVACR服務是一個相對穩定的終端市場,其銷售的65%至70%來自重置需求,而周期性的新住房需求僅占10%至15%。在美國安裝的1.1億個HVAC裝置中,約有9千2百萬個的使用年限超過10年,這也有幫助。

這是一個高度分散的市場,但是Watsco是明顯的市場領導者,其收入是其最接近競爭對手的2.5倍以上。該職位的建立部分是通過與聯合技術公司(NYSE:UTX)的HVAC公司,Carrier的合資企業建立的。Carrier是世界上最大的HVAC供應商之一,該公司計劃于2020年分拆。此外,作為市場領導者,Watsco繼續鞏固行業,奉行通過收購小型公司來購買和建立業務的政策,以獲取市場份額或擴大其地域。

這使一家營業利潤率相對穩定的公司(無聊的公司的標志)通過合并其行業而獲得了收入增長的機會。由于穩定的利潤率,收入增長已轉為利潤,因此,這一切都使一年中的營業收入增長令人印象深刻。

通過使用支持Web的設備來幫助其承包商在現場提高效率,從而具有提高生產力的潛力,并且有機會進一步擴大利潤。這就是它的投資者-已經享有3.5%的股息收益率-肯定會受到歡迎的。

Cintas:服裝公司

將Cintas稱為分紅是有點費力的事情-1%的收益率無法滿足大多數投資者的需求-但是這絕對是一家無聊的公司。畢竟,很難使提供公司制服和服裝聽起來像一件令人興奮的事情。沒關系,Cintas股東不會在意這一點。相反,如果他們需要一兩個刺激因素,他們只會簡單地指出該股票在過去十年中的市場崩潰表現。

此外,如果您十年前購買了Cintas,并且股價仍在29美元左右,那么現在的收益率將接近9%。股息增長不僅對收入很重要;由于股價上漲,它們還可能導致大量的資本收益。

此外,Cintas不僅是統一租金,因為一旦與客戶建立聯系點,它就可以出售其他服務,例如洗手間清潔,地毯和瓷磚清潔以及急救和安全產品與服務。

就像Watsco一樣,Cintas是一家在有利可圖的利基市場中運營的企業,并且有擴大規模的機會。但是,有趣的是,Cintas還顯示出了隨著時間的推移而擴大利潤率的能力-盡管公平地說,這也是經濟持續增長和勞動力市場趨緊的部分原因。

如果您認為美國經濟將實現長期增長,那么Cintas非常值得一看。

Clorox:清潔和家用產品公司

您不會比家庭護理和專業清潔產品(占收入的34%),包括貓砂,袋子和木炭的家用產品(占收入的30%)以及各種生活方式的產品(占收入的20%)更多的無聊了。包括濾水器,膳食補充劑和個人護理產品。

也就是說,其80%的品牌在其產品類別中排名第一或第二,并且管理層正致力于通過削減成本和投資于領先品牌來提高利潤率和自由現金流(FCF)產生。因此,銷售產生的FCF已從2014年的10%增長到2019年的13%。

因此,多年來,Clorox能夠提高其每股股息-實際上,Clorox是一位股息貴族,已經連續25年提高了股息-目前,其股息收益率為2.8%。

如果Clorox能夠繼續保持市場領先地位,其長期的分紅歷史可能會持續下去。

買股票?

這些股票中沒有一個特別便宜-它們都以20左右的遠期市盈率進行交易-但如果被迫選擇其中一只,那么Watsco會因為收入和利潤率擴張前景而脫穎而出。暖通空調設備的已安裝基礎有望實現堅實的基礎增長,而使用技術來提高生產率的機會則非常誘人。

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